Bréhat : une solution de couverture de portefeuille à un coût très modéré (tail risk)
Lancé en 2016, Bréhat est un OPCVM long-short sur la volatilité.
Résultat de recherche démarrée en 2005, le fonds a été pensé comme une alternative aux stratégies uniquement long only volatilité1 et short only volatilité2 afin de combiner les points forts de chacune des stratégies, tout en essayant d’atténuer leurs inconvénients.
L’objectif du fonds est de performer lors des krachs des marchés actions tout en tirant parti des phases haussières.
Pour s’exposer à la volatilité, Bréhat n’investit que sur des futures VIX de différentes maturités (indicateur VIX permet de mesurer la volatilité future attendue sur l’indice S&P 500).
Investir sur des futures est la manière la plus liquide et la moins sensible au risque de contrepartie.
1 Les stratégies Long only volatilité protègent en cas de chocs. Elles constituent donc une assurance. En revanche, elles sont structurellement baissières et leur coût est prohibitif.
2 Les stratégies Short only volatilité rémunèrent en cas de marchés sereins. En revanche, elles sont très vulnérables pendant les krachs de marchés.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les fonds gérés présentent un risque de perte en capital. Ils peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Nous vous recommandons de prendre connaissance des risques encourus dans la partie « risques » du site web : ici
Une approche différente de la volatilité
Outre sa gestion innovante alimentée par les dernières avancées scientifiques et les technologies de l’IA, la stratégie Bréhat est unique dans son approche même de la mesure du stress de marché, populairement établie par l’indice de volatilité VIX (mesure du stress des marchés actions).
Le risque au cœur du modèle d’analyse
En s’inspirant de la finance comportementale, le modèle analyse l’état de stress du marché pour adapter son exposition au risque volatilité.
L’intelligence artificielle pilote l’exposition de manière optimisée. Les positions sur la volatilité évoluent en continue grâce à nos modèles adaptatifs.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les fonds gérés présentent un risque de perte en capital. Ils peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Nous vous recommandons de prendre connaissance des risques encourus dans la partie « risques » du site web : ici
