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    ParticulierPrivate investorInvestisseur privé
    Investisseur professionnelProfessional investorInvestisseur professionnel

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    Ouessant P

    FR0011540558 | Fonds conforme aux normes européennes - UCITS V
    Performance absolue
    Article 8
    3 ans
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • Risque plus faible
    rendement potentiellement plus faible
    Risque plus élevé
    rendement potentiellement plus élevé


    Performance

    Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. Le fonds présente un risque de perte en capital.

    Le fonds

    OUESSANT est un fonds flexible diversifié multi-classes d’actifs dont l’approche innovante place le risque au cœur de la construction du portefeuille. L’objectif est d’offrir une performance régulière au cours du temps, indépendamment des soubresauts de l’économie. Le fonds cherche à obtenir une performance positive supérieure à l’€STR avec un objectif de volatilité annualisée de l’ordre de 8 %.


    Commentaire de gestion

    Août 2023

    Le mois d’août, ponctué de plusieurs annonces ou statistiques économiques au sein de volumes plus faibles qu’à la normale, a poussé la stratégie MACH dans ses retranchements ; elle a cherché à s’adapter en modifiant fréquemment ses expositions de manière marquée.

    Durant la première semaine du mois, la stratégie est globalement short obligations souveraines. Elle est long actions les 1er et 2 août et faiblement exposée aux actions ensuite. Le 2 août en effet, l’agence de notation Fitch surprend les marchés en abaissant la note de crédit des États-Unis de AAA à AA+, invoquant des inquiétudes budgétaires et une détérioration de la gouvernance due à la polarisation politique. Cette annonce entraîne une baisse des actions le jour même et le jour suivant. La stratégie enregistre une perte sur la période, notamment le 2 (sur les actions) et le 4 (sur les obligations nord-américaines).

    L’annonce inattendue du gouvernement italien le 7 août au soir d’une taxe de 40 % sur les « superprofits » des banques ayant bénéficié de la hausse des taux d’intérêt, provoque une forte baisse des actions bancaires italiennes le 8 et a un effet domino sur les marchés européens. Cette mesure entraîne également une hausse des obligations souveraines sur lesquelles la stratégie s’expose ensuite très positivement tout en augmentant progressivement son exposition longue aux actions. Le lendemain, en réponse à la réaction des marchés et aux préoccupations pour la stabilité bancaire, le gouvernement de Giorgia Meloni ajuste ce projet de taxe, la limitant à 0,1 % des actifs au lieu de 25 %. Cette volte-face permet un rebond des actions européennes le 9 août. Au cours de cette phase agitée, la stratégie réagit rapidement mais enregistre des baisses dues aux obligations souveraines le 8, puis aux actions américaines le 9.

    La publication le 11 août de l’indice de juillet des prix à la production aux États-Unis, supérieur aux attentes, fait chuter les actions et grimper les taux. Cette publication alimente en effet les inquiétudes quant à l’inflation et à la hausse des salaires, ravivant le spectre d’une possible hausse des taux directeurs de la Fed lors de sa prochaine réunion de septembre. À la suite de la publication de cette statistique, la stratégie cristallise des pertes importantes sur les obligations européennes et les actions asiatiques, puis s’expose négativement à toutes les classes d’actifs. Elle conserve cette exposition short jusqu’au 22 août, et tire profit de la baisse des marchés actions et obligataires du 14 au 17. La hausse des rendements obligataires, l’augmentation des prix de l’énergie et les préoccupations croissantes liées à l’économie chinoise minent en effet l’enthousiasme des investisseurs sur la période.

    Enfin, la stratégie se réexpose positivement aux actions et aux obligations dès le 23. Les Bourses européennes rebondissent alors suite à la publication de données de ralentissement économique en zone euro, réduisant le risque de hausses de taux par la BCE et entraînant une hausse des obligations. Mais les investisseurs restent suspendus aux anticipations de politique monétaire de la Fed, alors que les données publiées le 24 ont montré que les inscriptions hebdomadaires au chômage avaient reculé aux Etats-Unis, suscitant chez certains la crainte que la Fed prolonge la période de taux élevés.
    Finalement, à partir du 29, la publication de données encourageantes sur le front de l’emploi américain entraîne une détente du marché obligataire. Les investisseurs commencent à se montrer optimistes quant à la possibilité que la Fed n’augmente pas à nouveau ses taux directeurs.

    La stratégie affiche sur le mois une performance de -2,77 % pour Ouessant (part A) et -7,51 % pour Mach 3 (part A).

    Ci-dessous, la ventilation de la performance quotidienne et la contribution de performance cumulée de Ouessant en août 2023** :

    *Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les fonds gérés présentent un risque de perte en capital.

    **Ces données font référence à des périodes passées et ne sont pas nécessairement représentatives des évolutions de la répartition du risque futures.

    Merci de votre confiance,
    — L’Équipe Vivienne Investissement


    Évolutions


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    * Il ne s'agit pas de l'indicateur de référence du fonds. €STR : source Bloomberg. VL : source Vivienne Investissement.
    Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. Le fonds présente un risque de perte en capital.


    Performances mensuelles

    JanFévMarAvrMaiJuinJuillAoûtSeptOctNovDécAnnée
    Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Ce fonds présente un risque de perte en capital. Il peut ne pas convenir à tous les investisseurs.


    Performances annuelles

    * Il ne s'agit pas de l'indicateur de référence du fonds. €STR : source Bloomberg. VL : source Vivienne Investissement.
    Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. Le fonds présente un risque de perte en capital.

    Principaux risques du fonds

    Risque de perte en capital

    Tout investissement en actions représente un risque de perte du capital. Les investisseurs peuvent ne pas retrouver la valeur de leur investissement initial. Le FCP n’offre pas de mécanisme de garantie ni de protection du capital initial.


    Risque de modèle

    Le processus de gestion repose sur l’élaboration d’un modèle de gestion quantitative mathématique permettant d’identifier des signaux sur la base de résultats statistiques passés. Il existe un risque que ce modèle ne soit pas efficient, rien ne garantissant que les situations de marché passées se reproduisent à l’avenir.


    Risque action

    Le risque action correspond à une baisse des marchés actions ; l’OPCVM étant exposé en actions, la valeur liquidative peut baisser significativement. La valeur liquidative du fonds pourra donc avoir le même comportement.


    Risque de taux d’intérêt

    Le risque de taux correspond au risque lié à une remontée des taux des marchés obligataires, qui provoque une baisse des cours des obligations et par conséquent une baisse de valeur liquidative de l’OPCVM.


    Risque de crédit

    Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l’émetteur et le risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses remboursements, ce qui induira une baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.


    Risque de matières premières

    Les composants matières premières pourront avoir une évolution significativement différente des marchés de valeurs mobilières traditionnelles (actions, obligations). Les facteurs climatiques et géopolitiques peuvent également altérer les niveaux d’offre et de demande du produit sous-jacent considéré, autrement dit modifier la rareté attendue de ce dernier sur le marché. Cependant les composants appartenant au même marché de matières premières parmi les trois principaux représentés, à savoir l’énergie, les métaux ou les produits agricoles, pourront en revanche avoir entre eux des évolutions plus fortement corrélées. Une évolution défavorable de ces marchés pourra faire baisser la valeur liquidative du fonds.


    Risque de change

    Le portefeuille peut être investi sur des titres non libellés en euro. La dégradation du taux de change peut entraîner une baisse de la valeur liquidative. L’investisseur est donc exposé à un risque de change qui peut cependant être couvert partiellement ou totalement. Le risque de change est intégré dans nos modèles.


    Risques pays émergents

    Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés émergents peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales ; l’information sur certaines valeurs peut être incomplète et leur liquidité plus réduite. L’évolution du cours de ces titres peut en conséquence varier très fortement et entraîner une baisse de la valeur des ETF investi sur ces marchés et par conséquent de la valeur liquidative du fonds.

    Caractéristiques

    Profil de risque
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • Risque plus faible
    rendement potentiellement plus faible
    Risque plus élevé
    rendement potentiellement plus élevé

    Devise de la part : EUR
    Forme Juridique : FCP
    Statut légal : UCITS V
    Code Bloomberg : VIVOUEP FP
    Date de la première VL : 27/05/2014
    Durée minimum de placement recommandée : 3 ans
    Valorisation : Quotidienne
    Garanti en capital : Non
    Investissement minimum : 2 000 €
    Catégorie Morningstar : Allocation EUR Flexible - International
    Pays de distribution : France, Allemagne, Royaume-Uni
    Classification SFDR Article 8

    Frais

    Droits d’entrée : 3 % max.

    Frais de sortie : 0 %

    Frais de gestion fixes : 2,25 %

    Commission de surperformance :
    15% max. de la surperformance au-delà de l’€STR +0.085% avec High-Water Mark, dès lors que la performance depuis le début de l’exercice dépasse la performance de l’indicateur de référence et si aucune sous-performance passée ne doit encore être compensée



    Scénarios de performance (PRIIPS)


    Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir durant les 3 prochaines années, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000,00€. Le rendement moyen représente une évaluation du taux de rendement interne (TRI) annuel du capital investi que vous pourriez obtenir.


    Documentation réglementaire

    Rapports

    Informations aux porteurs

    Rachat de RBC investor Services Bank SA par CACEIS

    Suite au rachat de RBC Investor Services Bank SA par CACEIS, le dépositaire de votre fonds devient, à compter du 3 juillet 2023, CACEIS Investor Services Bank S.A.
    Par ailleurs, à compter de cette date, CACEIS Investor Services Bank SA devient également l’établissement en charge de la centralisation des ordres de souscriptions / rachats ainsi que le nouveau délégataire administratif et comptable du fonds.
    Cette fusion n’aura aucune incidence sur la gestion de votre fonds.
    Les adresses postales et les numéros de téléphone de CACEIS Investor Services Bank S.A, de ses agences et de ses filiales restent inchangés, de même que les coordonnées bancaires pour le paiement des souscriptions.





    Comment souscrire ?

    C’est une démarche très simple. Vous pouvez souscrire à nos fonds directement auprès de votre établissement financier habituel, partout en Europe, en lui indiquant simplement le code ISIN du fonds qui vous intéresse.

    Nos fonds peuvent également être accessibles par l’intermédiaire d’un contrat d’assurance vie, d’un contrat de capitalisation, ou d’un compte-titre ordinaire.

    Pour plus d’informations, l’équipe Vivienne Investissement reste à votre disposition au +33 4 28 29 87 04 (ou info@vivienne-im.com).

    Note : Avant d’envisager une souscription, vous devez prendre connaissance du prospectus du fonds et du Document d’Information Clé pour l’Investisseur (disponible sur ce site et celui de l’AMF : amf-france.org) et en particulier des différents risques associés au produit.


    Avertissement :

    Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas une garantie des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. Les caractéristiques principales des OPC sont mentionnées dans la documentation juridique disponible sur le site Internet ou sur simple demande au siège social de la société de gestion. La documentation juridique vous est remise avant toute souscription à un fonds. Investir implique des risques : les valeurs des parts ou actions des OPC sont soumises aux fluctuations du marché, les investissements réalisés peuvent donc varier tant à la baisse qu’à la hausse. Par conséquent, les souscripteurs des OPC peuvent perdre tout ou partie de leur capital initialement investi. Il appartient à toute personne intéressée par les OPC, préalablement à toute souscription, de s’assurer de la compatibilité de cette souscription avec les lois dont il relève ainsi que des conséquences fiscales d’un tel investissement et de prendre connaissance des documents réglementaires en vigueur de chaque OPC. La source des données est Vivienne Investissement sauf mention contraire. Risques principaux de l’OPC : perte en capital, modèle, actions, taux d’intérêt, crédit, change…