Bréhat est un OPCVM long/short sur la volatilité visant à assurer une couverture en cas de tension ou choc sur les actions tout en conservant une stratégie de portage lorsque les marchés sont sereins. Le fonds cherche à réaliser une performance absolue avec un objectif de volatilité annualisée de l’ordre de 12%. Il ne cherche pas à suivre ou à répliquer la performance d’un indice. Cependant, la performance a posteriori pourra être comparée avec l’EONIA + 2%.
Durée de placement recommandée : 5 ans minimum.

Tableau des performances mensuelles (au 07/12/2018)


Tableau des performances mensuelles
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Ce fonds présente un risque de perte en capital. Il peut ne pas convenir à tous les investisseurs.

Historique de performances

1y 3y 5y Création
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Points clés Documents Risques
PERFORMANCE

VL du 07/12/20181031.33 €
Performance du 07/12/2018+0.45 %
Performance du mois-2.67 %
Performance de l'année-5.28 %
Performance globale+3.13 %

CARACTÉRISTIQUES DU FONDS

Date de la première VL11/10/2016
Fréquence de calcul de la VLquotidienne
ISINFR0013192424
Code BloombergBREHATI FP
Devise du Fondseuro
Frais de gestion fixes 1,25 %
Frais de gestion variables au-delà de l’EONIA+2% avec High-Water Mark20 %
Frais d'entrée et de sortie0 %
Investissement minimum100 000 euros


Les parts du fonds peuvent être décimalisées en millième de parts.
Vivienne Investissement pourra transmettre une fois par mois, directement ou par l’intermédiaire d’un tiers, la composition du portefeuille du fonds aux organismes d’assurances qui en font la demande, dans un délai qui ne peut être inférieur à 48 heures après la publication de la valeur liquidative (Directive Solvabilité 2).

L’AMF a décidé de supprimer la classification « diversifié » pour les OPC à compter du 31/12/2017. La référence à cette classification sera donc supprimée des documents réglementaires de nos fonds concernés.
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT

Risque plus faible Risque plus élevé
Rendement potentiellement
plus faible
Rendement potentiellement
plus élevé
1 2 3 4 5 6 7

Le Fonds présente un risque de perte en capital

RAPPORTS DE GESTION
PROSPECTUS ET DICI
HISTORIQUE
PRINCIPAUX RISQUES
Risque de volatilité actions
Le risque de volatilité actions correspond au risque de baisse significative de la valeur liquidative du fonds due à une hausse ou une baisse de la volatilité des marchés actions. Le fonds étant exposé positivement ou négativement à la volatilité des marchés actions, il est sensible aux changements de volatilité de ces marchés.

Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêts correspond au risque lié à une remontée des taux des marchés obligataires, qui provoque une baisse des cours des obligations, titres de créance et instruments assimilés, et par conséquent une baisse de la valeur liquidative du fonds.

Risque de crédit
Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l’émetteur et le risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses remboursements, ce qui induira une baisse de la valeur liquidative du fonds.

Risque de change
Le portefeuille du fonds peut être investi sur des actifs et contrats financiers non libellés en euro, et avoir recours à des dépôts et posséder des liquidités dans des devises différentes de l’euro. La dégradation des taux de change concernés peut alors entraîner une baisse de la valeur liquidative. L’investisseur est donc exposé à un risque de change sur ces poches en devises étrangères, qui peut cependant être couvert partiellement ou totalement. Le risque de change est en effet intégré dans nos modèles.

Risque de volatilité
La valeur liquidative est susceptible de connaître une volatilité élevée sur de courtes périodes du fait de la nature des actifs entrant dans la composition du portefeuille, car les produits de volatilité sur lesquels le fonds est susceptible d’être investi présentent historiquement une forte asymétrie positive de leurs rendements. En effet, en cas de baisse importante des marchés actions, les produits de volatilité peuvent connaître de très fortes hausses sur quelques jours. Ces événements peuvent avoir, sur la valeur liquidative du fonds, un fort impact positif (lorsque celui-ci est exposé positivement à la volatilité actions) ou négatif (lorsqu’il est exposé négativement à la volatilité actions).

Risque de modèle
Il existe un risque que la performance de l’OPCVM ne soit pas conforme à ses objectifs ou aux objectifs de l’investisseur (ce dernier risque dépend de la composition du portefeuille global de l’investisseur). En effet, le processus de gestion repose sur l’élaboration d’un modèle de gestion quantitatif robuste permettant d’identifier des signaux sur la base de résultats statistiques passés. Il existe un risque que ce modèle ne soit pas efficient, rien ne garantissant en effet que les situations de marché passées se reproduisent à l’avenir.

Risque de perte en capital
Tout investissement sur le marché de la volatilité actions représente un risque de perte du capital. Les investisseurs peuvent ne pas retrouver la valeur de leur investissement initial. Le fonds n’offre pas de mécanisme de garantie ni de protection du capital initial.

Risque de liquidité
Il existe un risque que certaines conditions de marché rendent difficile, plus longue que la normale, ou plus coûteuse que la normale, la vente d’instruments financiers sur lesquels le fonds est susceptible d’être investi. Il s’agit principalement des titres de créance et instruments du marché monétaire utilisés dans le cadre de la gestion des liquidités, bien que ceux-ci soient sélectionnés parmi les emprunts d’états de l’OCDE ou des émissions d’entités dont le siège social ou l’implantation principale est situé dans un pays membre de l’OCDE. Les contrats financiers de volatilité actions sélectionnés par le fonds présentent, quant à eux, un risque de liquidité beaucoup plus faible.
Ce fonds présente un risque de perte en capital. Il peut ne pas convenir à tous les investisseurs.
Nous vous recommandons de prendre connaissance des risques de ce produit dans le prospectus du fonds téléchargeable à partir de ce site.